1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О ГРУППЕ

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» (далее – «Компания») была зарегистрирована в Министерстве юстиции Республики Таджикистан 3 июня 1999 г. Компания и ее дочерние предприятия (далее совместно именуемые «Группа») осуществляют свою деятельность на территории Республики Таджикистан. Группа является акционерным обществом и была учреждена в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

Основным видом деятельности Группы является производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии в Республике Таджикистан. Группа также осуществляет торговлю электроэнергией с соседними странами, что обусловлено ее операционными нуждами. Выработка и отпуск электрической энергии производится на пяти гидро-электростанциях, которые являются структурными подразделениями Группы. Операционная деятельность Группы регулируется Законом Республики Таджикистан «О естественных монополиях» (далее – «Закон»)

в силу того, что Группа является доминирующим в сфере производства и поставщиком электрической энергии в Республике Таджикистан. В соответствии с Законом тарифы Группы по реализации электрической энергии подлежат согласованию и утверждению Государственным агентством по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства при правительстве Республики Таджикистан (далее – «Агентство»). Основными потребителями являются ГУП «Таджикская алюминиевая компания», OAO «Рогунская ГЭС», ОАО «Точиксемент», ОАО «Точикхимпром», ОАО «Памирская энергетическая компания», ООО «Da Afghanistan Breshna Sherkat» и население Республики Таджикистан.

Головной офис Группы расположен по адресу: Республика Таджикистан, г. Душанбе, пр. И. Сомони, 64.

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг., единственным акционером Группы являлось Правительство Республики Таджикистан. Конечный контроль деятельности Группы осуществляет Правительство Республики Таджикистан.

Имущество Группы образовано из имущества, ранее находившегося на балансе Открытой акционерной холдинговой компании «Барки Точик». Группа является собственником имущества, переданного ему учредителем, кроме имущества юридических лиц, указанных в перечне акционерных обществ, государственных предприятий, организаций и учреждений, находящихся в управлении Группы.

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» является держателем, переданного Правительством Республики Таджикистан пакета акций акционерных обществ, действующих в области электроэнергетики, а также осуществляет право владения, пользования, распоряжения имуществом предприятий и учреждений, переданных в управление в соответствии со ст. 232 Гражданского Кодекса Республики Таджикистан.

Собственность Группы включает следующие филиалы и представительства:

Нурекский филиал Нурекская ГЭС

Байпазинский филиал Байпазинская ГЭС

Варзобский филиал Каскад Варзобских ГЭС

Вахшский филиал Каскад Вахшских ГЭС

Кайраккумский филиал Кайраккумская ГЭС

Душанбинский филиал Центральные электрические сети

Согдийский филиал Согдийские электрические сети

Худжандский филиал Худжандские электрические сети

Раштский филиал Раштские электрические сети

Курган-Тюбинский филиал Курган-Тюбинские городские электрические сети

Чкаловский филиал Чкаловские городские электрические сети

Следующие организации находятся в управлении Группы:

ОАО «Шабакахои баркии Истаравшан»

ОАО «Шабакахои баркии Панчакент»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Душанбе»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Турсунзода»

ОАО «Шабакахои баркии Чануби»

ОАО «Душанбинская ТЭЦ»

ОАО «Шабакахои баркии Ёвон»

ОАО «Ремонтно-механический завод»

ОАО «Шабакахои баркии Дангара»

ОАО «Шабакахои баркии Исфара»

ОАО «Шабакахои баркии Норак»

ОАО «Яванская ТЭЦ»

ДПМТО «Таджикэнергоснаб».

ОАХК «Барки Точик» имеет дочернюю компанию - Общество с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис». Основная деятельность дочерней компании связана с уcлугами по ремонту электрического оборудования. Доля ОАХК «Барки Точик» в уставном капитале компании составляет 100%.

Количество сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. составило 11,178 и 12,208 человек, соответственно.

Данная консолидированная финансовая отчетность была утверждена руководством Группы

20 июля 2018 г.

2. ОПЕРАЦИОННАЯ СРЕДА

В отличие от более развитых рынков, рынки развивающихся стран, таких как Республика Таджикистан, подвержены действию различных рисков, включая экономические, политические, социальные, юридические и законодательные риски. Опыт прошлого показывает, что как потенциальные, так и фактически существующие финансовые трудности, наряду с увеличением уровня возможных рисков, характерных для инвестиций в страны с развивающейся экономикой, могут отрицательно отразиться как на экономике страны в целом, так и на ее инвестиционном климате в частности.

Нормативно-правовое регулирование деловой активности в Республике Таджикистан по-прежнему подвержено изменениям. Существует возможность различной интерпретации налогового, валютного и таможенного законодательства, а также другие правовые и фискальные ограничения, с которыми сталкивается Группа, осуществляющая деятельность в Республике Таджикистан. Будущее направление развития Республики Таджикистан во многом определяется применяемыми государствами мерами экономической, налоговой и денежно-кредитной политики, а также изменениями нормативно-правовой базы.

Настоящая консолидированная финансовая отчетность не включает в себя какие-либо корректировки, которые были бы необходимы вследствие разрешения данной неопределенности в будущем. Возможные корректировки могут быть внесены в отчетность в том периоде, когда необходимость их отражения станет очевидной и станет возможным оценить их числовые значения.

Изменения в энергетической отрасли

Отрасль, как и вся система Республики Таджикистана переживает существенную реорганизацию и реформирование (процесс общей трансформации страны из государства с плановой экономикой в государство с рыночной экономикой), и будущие направления и результаты реформ неизвестны на данный момент. Потенциальные реформы политики установления тарифов, погашения задолженности государственными предприятиями, реорганизации деятельности рынка оптовой реализации электроэнергии и проведение мероприятий для стимулирования конкуренции внутри оптового рынка, могут иметь существенное влияние на деятельность предприятий в данной отрасли.

Согласно постановлению Правительства Республики Таджикистан №234 от 28 апреля 2018 года «О реорганизации акционерных обществ» следующие организации будут объединены в ОАО

« Передающие электрические сети» и ОАО «Распределительные электрические сети» :

№	Наименование организаций на базе которых создаются ноые компании
1	Акционерное общество открытого типа «Шабакахои барки шахри Истаравшан»
2	Акционерное общество открытого типа «Шабакахои барки шахри Панчакент»
3	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Кулоб»
4	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии шахри Душанбе»
5	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Турсунзода»
6	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии шахри Кулоб»
7	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Чануби»
8	Открытое акционерное общество «Яванские электрические сети»
9	Открытое акционерное общество «Дангаринские электрические сети»
10	Открытое акционерное общество «Исфаринские электрические сети»

Вследствие неопределенности относительно проводимых изменений в отрасли, руководство не имеет возможности оценить влияние реформ в настоящем и будущем на финансовое положение Группы. Однако Руководство уверено в том, что эти неопределенности не будут иметь большего влияния на операционную деятельность по сравнению с другими компаниями работающими в Республике Таджикистан.

3. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Отчет о соответствии

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - «МСФО»), выпущенными Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Интерпретациями, выпущенными Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности.

Использование оценок и предположений

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО предполагает использование руководством оценок и предположений, которые оказывают влияние на проводимые в отчетности суммы активов и обязательств, доходов и расходов и раскрытие условных активов и обязательств. В силу неопределенности, присущей таким оценкам, фактические результаты, отраженные в будущих отчетных периодах, могут основываться на суммах, отличающихся от данных оценок.

Основа представления

Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с МСФО по методу первоначальной стоимости, за исключением переоценки основных средств и некоторых финансовых инструментов. Ниже изложены основные положения учетной политики, которые были использованы при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Данные положения учетной политики последовательно применялись ко всем представленным в отчетности периодам, если не сказано иное.

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с принципом оценки по первоначальной стоимости, за исключением следующих статей:

· долгосрочные финансовые обязательства, которые оцениваются по амортизированной стоимости;

· основные средства и незавершенное строительство учитываются по переоцененной стоимости с учетом проведенных переоценок со стороны независимой консалтинговой компании

ООО «БДО Консалтинг» по состоянию на 31 декабря 2013 г.

Непрерывная деятельность

Настоящая консолидированная финансовая отчетность была подготовлена с допущением того, что Группа будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Несмотря на то, что Группа понесла убытки в сумме 3,406,157 и 2,339,218 тыс. сомони за годы, закончившиеся 31 декабря 2017

и 2016 г. соответственно, и по состоянию на эти дату ее текущие обязательства превышали краткосрочные активы на 8,560,048 тыс. сомони, Руководство и акционер имеют намерение дальнейшего развития деятельности Группы в Республике Таджикистан. Правительство Республики Таджикистан владеет Группой, которая генерирует, распределяет и продает основную долю электроэнергии, потребляемой в Республике Таджикистан. Электроэнергия, производимая Группой остается ключевым элементом для экономики страны, а также фундаментальным для реализации социальных и экономических целей Правительства.

На основании вышеуказанного, руководство уверено, что Группа будет продолжать свою деятельность в связи с финансовой поддержкой от единственного акционера Группы – Правительства Республики Таджикистан.

Функциональная валюта и валюта представления

Функциональной валютой является валюта основной экономической среды, в которой Группа осуществляет свою деятельность. Функциональной валютой Группы и валютой представления отчетности является национальная валюта Республики Таджикистан - таджикский сомони (далее - «сомони»).

Основа консолидации

Консолидированная финансовая отчетность включает финансовую отчетность Компании и предприятий, находящихся в ее управлении (ее дочерние предприятия), которые в целях консолидированной финансовой отчетности признаны филиалами Компании по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг.

Дочерняя компания полностью консолидируется с даты приобретения, представляющая собой дату получения контроля над дочерней компанией, и продолжает консолидироваться до даты потери такого контроля. Консолидированная финансовая отчетность дочерних компаний подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Компании на основе последовательного применения учетной политики для всех дочерних предприятий Компании.

Изменение доли участия в дочерней компании без потери контроля учитывается как операция с капиталом. Если Группа утрачивает контроль над дочерней компанией, она:

o прекращает признание активов и обязательства дочерней компании;

o признает справедливую стоимость полученного вознаграждения; признает справедливую стоимость оставшейся инвестиции;

o признает образовавшийся в результате операции излишек или дефицит в составе прибыли или убытка;

o переклассифицирует долю Компании в компонентах, ранее признанных в составе прочего совокупного дохода, в состав прибыли или убытка или нераспределенной прибыли в соответствии с конкретными требованиями.

Консолидированная финансовая отчетность предприятий в управлении подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Группы на основе последовательного применения учетной политики для всех филиалов Группы.

Все внутригрупповые остатки, операции, нереализованные доходы и расходы, возникающие в результате осуществления операций внутри Группы, полностью исключены.

4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Пересчет иностранной валюты

Функциональной валютой и валютой представления данной консолидированной финансовой отчетности является национальная валюта - таджикский сомони (далее - «сомони»). Группа применяет прямой метод консолидации, и при выбытии зарубежного подразделения переклассифицирует в состав консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе соответствующие доходы и расходы от пересчета валют, возникающие в результате применения этого метода.

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Таджикский сомони/ Доллар США	8.819	7.8762
Таджикский сомони/ Евро	10.5766	8.3070
Таджикский сомони/ Российский рубль	0.1524	0.1261
Таджикский сомони/ СПЗ	12.5292	10.5548

Операции в иностранной валюте первоначально учитываются компаниями Группы в их функциональной валюте по курсу, действовавшему на дату операции.

Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются по спот-курсу функциональной валюты, действовавшему на отчетную дату.

Все курсовые разницы отражаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Немонетарные статьи, которые оцениваются на основе исторической стоимости в иностранной валюте, учитываются по курсам, действовавшим на дату совершения первоначальных сделок. Немонетарные статьи, которые оцениваются по справедливой стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по курсам, действовавшим на дату определения справедливой стоимости.

Доходы или расходы, возникающие при пересчете немонетарных статей, признаются аналогично доходам или расходам по статье, обусловившей возникновение курсовых разниц.

Активы и обязательства зарубежных подразделений пересчитываются в сомони по курсу, действовавшему на отчетную дату, а статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе таких подразделений пересчитываются по курсу, действовавшему на момент совершения сделок. Курсовая разница, возникающая при таком пересчете, признается в составе прочего совокупного дохода. При выбытии зарубежного подразделения компонент прочего совокупного дохода, который относится к этому зарубежному подразделению, признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

До 1 января 2010 г., даты перехода на МСФО, Группа рассматривала корректировки балансовой стоимости активов и обязательств до их справедливой стоимости, возникающие при приобретении, как активы и обязательства Группы. Таким образом, эти активы и обязательства являются немонетарными статьями, которые уже выражены в функциональной валюте Группы, и поэтому дополнительные курсовые разницы не возникают.

Признание выручки

Выручка признается в том случае, если получение экономических выгод Группой оценивается как вероятное, и если выручка может быть надежно оценена, вне зависимости от времени осуществления платежа. Выручка оценивается по справедливой стоимости полученного или подлежащего получению вознаграждения с учетом определенных в договоре условий платежа.

Продажа электричества

Доход от продажи электричества признается, когда потребителям выставляется счет по факту потребления электроэнергии. Счета выставляются ежемесячно на основе потребления, считываемых со счетчиков потребителей, и утвержденных тарифов для потребителей. Доходы от продажи электричества признаются в консолидированной финансовой отчетности без налога на добавленную стоимость (далее - «НДС»).

Процентный доход

По всем финансовым инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости и процентным финансовым активам, классифицированным в качестве имеющихся в наличии для продажи, процентный доход или расход признаются с использованием метода эффективной процентной ставки, который точно дисконтирует ожидаемые будущие выплаты или поступления денежных средств на протяжении предполагаемого срока использования финансового инструмента или, если это уместно, менее продолжительного периода до чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства. Процентный доход включается в состав доходов от финансирования в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Налоги

Текущий налог на прибыль

Налоговые активы и обязательства по текущему налогу на прибыль за текущий период оцениваются по сумме, предполагаемой к возмещению от налоговых органов или к уплате налоговым органам. Налоговые ставки и налоговое законодательство, применяемые для расчета данной суммы, - это ставки и законодательство, принятые или фактически принятые на отчетную дату в странах, в которых Группа осуществляет свою деятельность и получает налогооблагаемый доход.

Отсроченный налог

Отсроченный налог рассчитывается путем определения временных разниц между балансовой стоимостью активов и обязательств в консолидированной финансовой отчетности и их налоговой базой использованной для расчета налога на прибыль.

Отсроченные налоговые обязательства признаются по всем налогооблагаемым временным разницам, кроме случаев, когда:

· отсроченное налоговое обязательство возникает в результате первоначального признания гудвила, актива или обязательства, в ходе сделки, не являющейся объединением бизнеса, и на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

·

· в отношении налогооблагаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, если можно контролировать распределение во времени уменьшения временной разницы, и существует значительная вероятность того, что временная разница не будет уменьшена в обозримом будущем.

Отсроченные налоговые требования признаются по всем вычитаемым временным разницам, неиспользованным налоговым льготам и неиспользованным налоговым убыткам, в той степени, в которой существует значительная вероятность того, что будет существовать налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть зачтены вычитаемые временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки, кроме случаев, когда:

· отсроченное налоговое требование, относящееся к вычитаемой временной разнице, возникает в результате первоначального признания актива или обязательства, которое возникло не вследствие объединения бизнеса, и которое на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

· в отношении вычитаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, отсроченные налоговые требования признаются только в той степени, в которой есть значительная вероятность того, что временные разницы будут использованы в обозримом будущем, и будет иметь место налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть использованы временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки.

Балансовая стоимость отсроченных налоговых требований пересматривается на каждую отчетную дату и снижается в той степени, в которой достижение достаточной налогооблагаемой прибыли, которая позволит использовать все или часть отсроченных налоговых требований, оценивается как маловероятное. Непризнанные отсроченные налоговые требования пересматриваются на каждую отчетную дату и признаются в той степени, в которой появляется значительная вероятность того, что будущая налогооблагаемая прибыль позволит использовать отсроченные налоговые требования.

Отсроченные налоговые требования и обязательства оцениваются по налоговым ставкам, которые, как предполагается, будут применяться в том отчетном году, в котором требование будут реализованы, а обязательство погашено, на основе налоговых ставок (и налогового законодательства), которые по состоянию на отчетную дату были приняты или фактически приняты.

Отсроченный налог, относящийся к статьям, признанным не в составе прибыли или убытка, также не признается в составе отчета о прибылях или убытков и прочего совокупного дохода. Статьи отсроченных налогов признаются в соответствии с лежащими в их основе операциями либо в составе прочего совокупного дохода, либо непосредственно в капитале.

Отсроченные налоговые требования и обязательства зачитываются друг против друга, если имеется юридически закрепленное право зачета текущих налоговых активов и обязательств, и отсроченные налоги относятся к одной и той же налогооблагаемой компании и налоговому органу.

Основные средства

После первоначального признания в качестве актива объект основных средств учитывается по переоцененной стоимости, представляющей собой справедливую стоимость этого объекта на дату переоценки за вычетом накопленной впоследствии амортизации и убытков от обесценения.

Оборудование учитывается по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации и/или накопленных убытков от обесценения в случае их наличия. Такая стоимость включает стоимость замены частей оборудования и затраты по займам в случае долгосрочных строительных проектов, если выполнены критерии признания. При необходимости замены значительных компонентов основных средств через определенные промежутки времени Группа прекращает признание замененного компонента и признает новые компоненты с соответствующими сроками полезного использования и амортизацией. При проведении основного технического осмотра, затраты, связанные с ним, признаются в балансовой стоимости основных средств как замена оборудования, если выполняются критерии признания. Все прочие затраты на ремонт и техническое обслуживание признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент их возникновения.

Здания оцениваются по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации по зданиям и убытков от обесценения.

Износ начисляется на балансовую стоимость основных средств с целью списания активов в течение срока их полезного использования. Начисление амортизации производится на основе прямолинейного метода с использованием следующих ставок амортизации:

Группа основных средств	Срок полезной службы (лет)
1. Здания	3-98
2. Сооружения
- Передаточные устройства	2-90
3. Машины и оборудования
- Гидротурбины	5-50
- Электромеханизмы	4-50
- Производственное оборудование	3-75
4. Прочие основные средства
- Транспортные средства	3-25
- Офисное оборудование	3-20
- Мебель и принадлежности	3-50
- Благоустройство арендованной собственности	6-55
- Благоустройство земельных участков	6-50

В 2015 г. были пересмотрены сроки полезного использования основных средств, в сторону увеличения. Изменения в начислении амортизации были внесены на перспективной основе.

Прекращение признания ранее признанных основных средств или их значительного компонента происходит при их выбытии или в случае, если в будущем не ожидается получения экономических выгод от их использования или выбытия. Доход или расход, возникающие в результате списания актива (рассчитанные как разница между чистыми поступлениями от выбытия и балансовой стоимостью актива), включаются в консолидированный отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за тот отчетный год, в котором признание актива было прекращено.

Срок полезного использования и методы амортизации активов анализируются в конце каждого годового отчетного периода и при необходимости корректируются.

Нематериальные активы

Нематериальные активы, которые были приобретены отдельно, при первоначальном признании оцениваются по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью нематериальных активов, приобретенных в результате объединения бизнеса, является их справедливая стоимость на дату приобретения. После первоначального признания нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения (в случае их наличия). Нематериальные активы, произведенные внутри компании, за исключением капитализированных затрат на разработку продуктов, не капитализируются, и соответствующий расход отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за отчетный год, в котором он возник.

Срок полезного использования нематериальных активов может быть либо ограниченным, либо неопределенным.

Нематериальные активы с ограниченным сроком полезного использования амортизируются в течение этого срока и оцениваются на предмет обесценения, если имеются признаки обесценения данного нематериального актива. Период и метод начисления амортизации для нематериального актива с ограниченным сроком полезного использования пересматриваются, как минимум, в конце каждого отчетного периода. Изменение предполагаемого срока полезного использования или предполагаемой структуры потребления будущих экономических выгод, заключенных в активе, отражается в консолидированной финансовой отчетности как изменение периода или метода начисления амортизации, в зависимости от ситуации, и учитывается как изменение учетных оценок. Расходы на амортизацию нематериальных активов с ограниченным сроком полезного использования признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в той категории расходов, которая соответствует функции нематериальных активов.

Нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются, а тестируются на обесценение ежегодно по отдельности. Срок полезного использования нематериального актива с неопределенным сроком использования пересматривается ежегодно с целью определения того, насколько приемлемо продолжать относить данный актив в категорию активов с неопределенным сроком полезного использования. Если это неприемлемо, изменение оценки срока полезного использования с неопределенного на ограниченный срок осуществляется на перспективной основе.

Доход или расход от прекращения признания нематериального актива измеряются как разница между чистой выручкой от выбытия актива и балансовой стоимостью актива, и признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент прекращения признания данного актива.

Патенты и лицензии

Патенты предоставлены сроком на 10 лет соответствующим государственным органом с возможностью продления в конце данного срока. Лицензии на права использования интеллектуальной собственности выданы на срок от 5 до 10 лет, в зависимости от характера предоставляемой лицензии.

Лицензии могут быть продлены в конце данного срока, если Группа будет выполнять предварительно установленные условия. Продление может быть осуществлено за небольшую дополнительную плату или бесплатно. Поэтому срок полезного использования этих лицензий оценивается как неопределенный.

Обесценение основных средств и нематериальных активов

На конец каждого отчетного периода Группа оценивает наличие любых признаков, указывающих на возможное обесценение текущей стоимости основных средств и нематериальных активов. В случае выявления любого такого признака осуществляется оценка на предмет возможного снижения стоимости возмещения активов (если таковое имеет место). Если невозможно оценить возмещаемую сумму для отдельного актива, Компания определяет возмещаемую сумму генерирующей единицы, к которой принадлежит актив.

Если возмещаемая сумма актива (или генерирующей единицы) по данным оценки меньше, чем его текущая стоимость, то текущая стоимость актива (или генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой суммы актива. Убыток от обесценения немедленно признается в качестве расхода, за исключением случаев, когда соответствующий актив (земля, здания, кроме инвестиционной недвижимости, или оборудование) учитывался по переоцененной стоимости. В этом случае убыток от обесценения отражается как уменьшение соответствующего фонда по переоценке.

Если убыток от обесценения впоследствии сторнируется, то балансовая стоимость актива (или генерирующей единицы) увеличивается до пересмотренной оценки его возмещаемой стоимости, но так, чтобы увеличенная балансовая стоимость не превышала балансовую стоимость, которая была бы определена, если бы по активу не был признан убыток от обесценения (или генерирующей единицы) в предыдущие годы. Сторно убытка от обесценения немедленно признается в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, только если соответствующий актив не учитывается по переоцененной стоимости, в этом случае сторнирование убытка от обесценения учитывается как увеличение переоценки.

При списании переоцененных основных средств, соответствующие им суммы, включенные в резерв переоценки основных средств, переносятся на нераспределенную прибыль.

Государственные субсидии

Государственные субсидии признаются в момент, когда появляется достаточная уверенность в том, что будут выполнены все условия, необходимые для получения субсидии, и что субсидия будет получена.

Государственные субсидии признаются в прибылях и убытках на систематической основе в периодах, в которых Группа признает в качестве расходов соответствующие затраты, для компенсации которых они предназначены. В частности, государственные субсидии, основным условием которых является принятие Группой обязательств по покупке, строительству или иному приобретению долгосрочных активов, отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении как доходы будущих периодов с последующим отнесением на прибыли и убытки на систематической и рациональной основе на протяжении срока полезной службы соответствующих активов.

Государственные субсидии, компенсирующие уже понесенные затраты, расходы или предоставленные в виде финансовой помощи, не обусловленной будущими затратами, относятся на прибыль или убыток периода, в котором возникает право их получения.

Экономические выгоды от получения государственных займов по ставке ниже рыночной учитываются как государственная субсидия в размере разницы между поступлениями по займу и его справедливой стоимостью, рассчитанной по действующим рыночным ставкам.

Затраты по займам

Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, который обязательно требует значительного периода времени для его подготовки к использованию в соответствии с намерениями Группы или к продаже, капитализируются как часть первоначальной стоимости такого актива. Все прочие затраты по займам относятся на расходы в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Затраты по займам включают в себя выплату процентов и прочие затраты, понесенные компанией в связи с заемными средствами.

Финансовые инструменты - первоначальное признание и последующая оценка

(а) Финансовые активы Первоначальное признание и оценка

Финансовые активы, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; займы и дебиторская задолженность; инвестиции, удерживаемые до погашения; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Классификация зависит от вида и цели финансовых активов. Группа классифицирует свои финансовые активы при их первоначальном признании.

Финансовые активы первоначально признаются по справедливой стоимости, увеличенной в случае инвестиций, не переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль либо убыток, на непосредственно связанные с ними затраты по сделке.

Все сделки по покупке или продаже финансовых активов, требующие поставку активов в срок, устанавливаемый законодательством или правилами, принятыми на определенном рынке (торговля на «стандартных условиях») признаются на дату расчета. Финансовые активы Группы включают денежные средства и краткосрочные депозиты, торговую и прочую дебиторскую задолженность, займы и прочие суммы к получению и не котируемые финансовые инструменты.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых активов следующим образом зависит от их классификации: Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность представляют собой непроизводные финансовые активы с установленными или определяемыми выплатами, которые не котируются на активном рынке. После первоначального признания финансовые активы такого рода оцениваются по амортизированной стоимости, определяемой с использованием метода эффективной процентной ставки, за вычетом убытков от обесценения. Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация на основе использования эффективной процентной ставки включается в состав финансовых доходов в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Расходы, обусловленные обесценением, признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Торговая дебиторская задолженность, имеющая краткосрочный характер, отражается по себестоимости за минусом резерва на сомнительную задолженность.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

Имеющиеся в наличии для продажи финансовые инвестиции включают в себя долевые и долговые ценные бумаги. Долевые инвестиции, классифицированные в качестве имеющихся в наличии для продажи - это такие инвестиции, которые не были классифицированы ни как предназначенные для торговли, ни как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Долговые ценные бумаги в данной категории - это такие ценные бумаги, которые Группа намеревается удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы для целей обеспечения ликвидности или в ответ на изменение рыночных условий.

После первоначальной оценки финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, оцениваются по справедливой стоимости, а нереализованные доходы или расходы по ним признаются в качестве прочего совокупного дохода в составе фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи. Такая классификация сохраняется вплоть до момента прекращения признания этих инвестиций или момента определения их обесценения, в которые накопленные нереализованные доходы и расходы переклассифицируются из фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи, в состав прибыли или убытка и признаются в качестве прочего операционного дохода или в качестве затрат, соответственно. Процентные доходы по долговым ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, рассчитываются с использованием эффективной процентной ставки и признаются в составе консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Группа оценила свои финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, на предмет справедливости допущения о возможности и наличии намерения продать их в ближайшем будущем.

Прекращение признания

Признание финансового актива (или, где применимо - части финансового актива или части группы аналогичных финансовых активов) прекращается, если:

• срок действия прав на получение денежных потоков от актива истек;

• Группа передала свои права на получение денежных потоков от актива либо взяла на себя обязательство по выплате третьей стороне получаемых денежных потоков в полном объеме и без существенной задержки по «транзитному» соглашению; и либо (а) Группа передала практически все риски и выгоды от актива, либо (б) Группа не передала, но и не сохраняет за собой, практически все риски и выгоды от актива, но передала контроль над данным активом.

Если Группа передала все свои права на получение денежных потоков от актива либо заключила транзитное соглашение и при этом не передала, но и не сохранила за собой, практически все риски и выгоды от актива, а также не передала контроль над активом, новый актив признается в той степени, в которой Группа продолжает свое участие в переданном активе.

В этом случае Группа также признает соответствующее обязательство. Переданный актив и соответствующее обязательство оцениваются на основе, которая отражает права и обязательства, сохраненные Группой.

Продолжающееся участие, которое принимает форму гарантии по переданному активу, признается по наименьшей из следующих величин: первоначальной балансовой стоимости актива или максимальной суммы, выплата которой может быть потребована от Группы.

Обесценение финансовых активов

На каждую отчетную дату Группа оценивает наличие объективных признаков обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый актив или группа финансовых активов считаются обесцененными тогда и только тогда, когда существует объективное свидетельство обесценения в результате одного или более событий, произошедших после первоначального признания актива (наступление «случая понесения убытка»), которые оказали поддающееся надежной оценке влияние на ожидаемые будущие денежные потоки по финансовому активу или группе финансовых активов. Свидетельства обесценения могут включать в себя указания на то, что должник или группа должников испытывают существенные финансовые затруднения, не могут обслуживать свою задолженность или неисправно осуществляют выплату процентов или основной суммы задолженности, а также вероятность того, что ими будет проведена процедура банкротства или финансовой реорганизации иного рода. Кроме того, к таким свидетельствам относятся наблюдаемые данные, указывающие на наличие поддающегося оценке снижения ожидаемых будущих денежных потоков по финансовому инструменту, в частности, такие как изменение объемов просроченной задолженности или экономических условий, находящихся в определенной взаимосвязи с отказами от исполнения обязательств по выплате долгов.

Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости

В отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости, Группа сначала проводит оценку существования объективных свидетельств обесценения индивидуально значимых финансовых активов либо совокупно по финансовым активам, не являющимся индивидуально значимыми. Если Группа определяет, что объективные свидетельства обесценения индивидуально оцениваемого финансового актива отсутствуют, вне зависимости от его значимости, она включает данный актив в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска, а затем рассматривает данные активы на предмет обесценения на совокупной основе. Активы, отдельно оцениваемые на предмет обесценения, по которым признается либо продолжает признаваться убыток от обесценения, не включаются в совокупную оценку на предмет обесценения.

При наличии объективного свидетельства наличия убытка от обесценения сумма убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков (без учета будущих ожидаемых кредитных убытков, которые еще не были понесены).

Приведенная стоимость расчетных будущих денежных потоков дисконтируется по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу. Если процентная ставка по займу является переменной, ставка дисконтирования для оценки убытка от обесценения представляет собой текущую эффективную ставку процента.

Балансовая стоимость актива снижается посредством использования счета резерва, а сумма убытка признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе . Начисление процентного дохода по сниженной балансовой стоимости продолжается, основываясь на процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе финансовых доходов в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Займы вместе с соответствующими резервами исключаются из консолидированного отчета о финансовом положении, если отсутствует реалистичная перспектива их возмещения в будущем, а все доступное обеспечение было реализовано, либо передано Группе. Если в течение следующего года сумма расчетного убытка от обесценения увеличивается, либо уменьшается ввиду какого-либо события, произошедшего после признания обесценения, сумма ранее признанного убытка от обесценения увеличивается либо уменьшается посредством корректировки счета резерва. Если предыдущее списание стоимости финансового инструмента впоследствии восстанавливается, сумма восстановления признается как уменьшение затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

В отношении финансовых инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, Группа на каждую отчетную дату оценивает существование объективных свидетельств того, что инвестиция или группа инвестиций подверглись обесценению.

В случае инвестиций в долевые инструменты, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, объективные свидетельства будут включать значительное или продолжительное снижение справедливой стоимости инвестиций ниже уровня их первоначальной стоимости. «Значительность» оценивается в сравнении с первоначальной стоимостью инвестиций, а «продолжительность» - в сравнении с периодом, в течение которого справедливая стоимость была меньше первоначальной стоимости. При наличии свидетельств обесценения сумма совокупного убытка, оцененная как разница между стоимостью приобретения и текущей справедливой стоимостью, за вычетом ранее признанного в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе убытка от обесценения по данным инвестициям исключается из прочего совокупного дохода и признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

В случае долговых инструментов, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, обесценение оценивается на основе тех же критериев, которые применяются в отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости. Однако сумма отраженного убытка от обесценения представляет собой накопленный убыток, оцененный как разница между амортизированной стоимостью и текущей справедливой стоимостью, за вычетом убытка от обесценения по данным инвестициям, ранее признанного в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Начисление процентов в отношении уменьшенной балансовой стоимости актива продолжается по процентной ставке, использованной для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе доходов от финансирования в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Если в течение следующего года справедливая стоимость долгового инструмента возрастает, и данный рост можно объективно связать с событием, произошедшим после признания убытка от обесценения в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, убыток от обесценения восстанавливается через прибыли и убытки.

(б) Финансовые обязательства

Первоначальное признание и оценка

Финансовые обязательства, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, кредиты и заимствования. Группа классифицирует свои финансовые обязательства при их первоначальном признании.

Финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой стоимости и в случае займов и кредитов, которые учитываются по амортизированной стоимости, их первоначальная стоимость включает также затраты по сделке, непосредственно связанной с их выпуском или приобретением.

Финансовые обязательства Группы включают торговую и прочую кредиторскую задолженность, кредиты и займы.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых обязательств зависит от их классификации следующим образом:

Кредиты и займы

После первоначального признания процентные кредиты и займы оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки. Доходы расходы по таким финансовым обязательствам признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе при прекращении их признания, а также по мере начисления амортизации с использованием эффективной процентной ставки.

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация эффективной процентной ставки включается в состав затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Прекращение признания

Признание финансового обязательства в консолидированном отчете о финансовом положении прекращается, если обязательство погашено, аннулировано, или срок его действия истек.

Если имеющееся финансовое обязательство заменяется другим обязательством перед тем же кредитором на существенно отличающихся условиях или если условия имеющегося обязательства значительно изменены, такая замена или изменения учитываются как прекращение признания первоначального обязательства и начало признания нового обязательства, а разница в их балансовой стоимости признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

(в) Взаимозачет финансовых инструментов

Финансовые активы и финансовые обязательства подлежат взаимозачету, а нетто-сумма представлению в консолидированном отчете о финансовом положении тогда и только тогда, когда имеется осуществимое в настоящий момент юридическое право на взаимозачет признанных сумм, а также намерение произвести расчет на нетто-основе либо реализовать активы и одновременно с этим погасить обязательства.

(г) Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость финансовых инструментов, торговля которыми осуществляется на активных рынках на каждую отчетную дату, определяется исходя из рыночных котировок или котировок дилеров (котировки на покупку для длинных позиций и котировки на продажу для коротких позиций), без вычета затрат по сделке.

Для финансовых инструментов, торговля которыми не осуществляется на активном рынке, справедливая стоимость определяется путем применения соответствующих методик оценки. Такие методики могут включать использование цен недавно проведенных на коммерческой основе сделок, использование текущей справедливой стоимости аналогичных инструментов; анализ дисконтированных денежных потоков либо другие модели оценки.

Товарно-материальные запасы

Товарно-материальные запасы учитываются по наименьшей из себестоимости или чистой стоимости реализации. Себестоимость товарно-материальных запасов определяется по методу ФИФО.

Обесценение нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки возможного обесценения актива. Если такие признаки имеют место или если требуется проведение ежегодной проверки актива на обесценение, Группа производит оценку возмещаемой стоимости актива. Возмещаемая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки (далее – «ПГДП») - это наибольшая из следующих величин: справедливая стоимость актива за вычетом затрат на продажу и ценность от использования актива. Возмещаемая стоимость определяется для отдельного актива, за исключением случаев, когда актив не генерирует притоки денежных средств, которые в основном независимы от притоков, генерируемых другими активами или группами активов. Если балансовая стоимость актива или ПГДП превышает его возмещаемую стоимость, актив считается обесцененным и списывается до возмещаемой стоимости. При оценке ценности от использования, будущие денежные потоки дисконтируются по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу. При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу учитываются недавние рыночные сделки (если таковые имели место). При их отсутствии применяется соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами, котировками цен свободно обращающихся на рынке акций дочерних компаний или прочими доступными показателями справедливой стоимости.

Если возмещаемая стоимость актива (или генерирующей единицы) оказывается ниже его балансовой стоимости, балансовая стоимость этого актива (генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой стоимости. При оценке эксплуатационной ценности ожидаемые будущие потоки денежных средств дисконтируются до текущей стоимости с использованием коэффициента дисконтирования до налогообложения, отражающего текущую рыночную оценку стоимости денег во времени и рисков, присущих данному активу. При оценки справедливой стоимости за минусом стоимости реализации, принимаются во внимание недавние рыночные операции (если имели место). При отсутствии подобных операции применяется, соответствующая оценочная модель. Данные расчеты поддерживаются оценочными коэффициентами, стоимостью акций дочерних предприятий на активных рынках и прочих индикаторов справедливой стоимости.

Убытки от обесценения продолжающейся деятельности (включая обесценение запасов) признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в составе тех категорий расходов, которые соответствуют функции обесцененного актива, за исключением ранее переоцененных объектов недвижимости, когда переоценка была признана в составе прочего совокупного дохода. В этом случае убыток от обесценения также признается в составе прочего совокупного дохода в пределах суммы ранее проведенной переоценки.

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки того, что ранее признанные убытки от обесценения актива больше не существуют или сократились. Если такой признак имеется, Группа рассчитывает возмещаемую стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки. Ранее признанные убытки от обесценения восстанавливаются только в том случае, если имело место изменение в оценке, которая использовалась для определения возмещаемой стоимости актива, со времени последнего признания убытка от обесценения. Восстановление ограничено таким образом, что балансовая стоимость актива не превышает его возмещаемой стоимости , а также не может превышать балансовую стоимость, за вычетом амортизации, по которой данный актив признавался бы в случае, если в предыдущие годы не был бы признан убыток от обесценения. Такое восстановление стоимости признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Денежные средства и краткосрочные депозиты

Денежные средства и краткосрочные депозиты в консолидированном отчете о финансовом положении включают денежные средства в банках и в кассе.

Резервы

Резервы признаются, если Группа имеет текущее обязательство (юридическое или вытекающее из практики), возникшее в результате прошлого события, отток экономических выгод , который потребуется для погашения этого обязательства является вероятным, и может быть получена надежная оценка суммы такого обязательства. Если Группа предполагает получить возмещение некоторой части или всех резервов, например, по договору страхования, возмещение признается как отдельный актив, но только в том случае, когда получение возмещения не подлежит сомнению. Расход, относящийся к резерву, отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за вычетом возмещения.

Пенсии и прочие вознаграждения работникам по окончании трудовой деятельности

Группа производит отчисления согласно пенсионной схеме Республики Таджикистан, которая контролируется Государственным социальным фондом. Группа осуществляет фиксированные взносы в Государственный социальный фонд и не будет иметь каких-либо юридических или вытекающих из практики обязательств по уплате дополнительных взносов, если активов фонда будет недостаточно для выплаты работникам всех вознаграждений, причитающихся за услуги, оказанные ими в текущем и предшествующих периодах.

Фиксированные взносы Группы в Государственный социальный фонд составляют 25% заработной платы работников и относятся на расходы по мере возникновения. Группа не имеет каких-либо других схем или обязательств по выплате пенсий своим сотрудникам.

Применение новых и пересмотренных международных стандартов финансовой отчетности

Ряд новых стандартов, дополнений к стандартам и интерпретаций еще не вступили в действие по состоянию на 31 декабря 2017 г. и не применялись при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Из указанных нововведений, нижеследующие стандарты и поправки потенциально могут иметь влияние на финансово-хозяйственную деятельность Группы. Группа планирует начать применение указанных стандартов и поправок с момента их вступления в действие. Анализ возможного влияния новых стандартов на данные консолидированной финансовой отчетности Группы еще не проводился.

Группа применяет следующие новые или пересмотренные стандарты и интерпретации, выпущенные Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности (далее – «КИМСФО»), которые вступили в действие в отношении ежегодной консолидированной финансовой отчетности Группы за год, закончившийся 31 декабря 2017 г.:

Поправки в МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» - поправки требуют раскрытия информации, помогающей пользователям финансовой отчетности оценить изменения обязательств в результате финансовой деятельности, включая как изменения, связанные с денежными потоками организации, так и неденежные изменения.

Поправки в МСФО (IAS) 12 «Налог на прибыль» - поправки уточняют, что учет отложенных налоговых активов в отношении нереализованных убытков по долговым инструментам должен быть уточнен в рамках отдельного проекта.

Поправки в МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации о долях участия в других компаниях» утверждают, что предприятию не требуется предоставлять обобщенную финансовую информацию для долей в дочерних компаниях, ассоциированных или совместных компаниях, которые классифицируются как предназначенные для продажи.

Группа не ожидает, что данные новые стандарты и поправки будут иметь материальный эффект на финансовое положение и результаты работы Группы.

Новые и пересмотренные МСФО – выпущенные, но еще не вступившие в силу

На дату утверждения данной консолидированной финансовой отчетности были выпущены, но еще не вступили в силу следующие новые стандарты и интерпретации, которые Группа досрочно не применяла:

МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» устанавливает единую комплексную модель учета выручки. Он заменит все действующие в настоящий момент стандарты по признанию выручки, включая МСФО (IAS) 18 «Выручка», МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство» и соответствующие интерпретации.

МСФО (IFRS) 16 «Аренда» предоставляет совокупную модель для определения договоров аренды и их учета в финансовой отчетности для арендаторов и арендодателей.

Поправки в МСФО (IFRS) 2 «Платеж, основанный на акциях» уточняют следующее: учет в отношении операций по выплатам на основе акций с расчетами денежными средствами, которые включают условие достижения результатов; классификация операций по выплатам на основе акций, с элементами расчета на нетто-основе; учет изменения условий операций по выплатам на основе акций с расчетов денежными средствами на расчеты долевыми инструментами.

Поправки в МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» и МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия» - поправки внесены для учета ситуаций, когда происходит продажа или покупка активов между инвестором и ассоциированной компанией.

Поправки в МСФО (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость» уточняют, порядок перевода объектов недвижимости в категорию инвестиционной недвижимости или из нее.

КР МСФО (IFRIC) 22 «Операции в иностранной валюте и авансовые платежи в счет возмещения» уточняет как определить ‘дату транзакции’ с целью определения обменного курса для первоначального признания актива, расходов или дохода.

Применение МСФО (IFRS 9) «Финансовые инструменты»

В 2014 г. Совет по Международным стандартам финансовой отчетности на смену МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» выпустил новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», который содержит обновленные требования по признанию, оценке и классификации финансовых инструментов, и требования по учету хеджирования. Новый стандарт вступил в силу и стал обязательным для периодов, начинающихся с 1 января 2018 г.

Классификация и оценка

Значительным изменениям подверглись классификация и оценка финансовых активов. МСФО (IFRS) 9 вводит новые требования к подходу определения классификации и оценке финансовых инструментов в зависимости от результатов прохождения SPPI тестов и используемой бизнес модели.

SPPI тест (от англ. Solely payments of principal and interest) это проверка договорных условий займа на соответствие базовым условиям кредитного договора. Денежные потоки представляют собой исключительно погашение основной суммы и выплату процентов на непогашенную часть основной суммы.

Бизнес-модель определяется на уровне, который отражает, каким образом осуществляется управление объединенными в группы финансовыми инструментами для достижения определенной цели бизнеса. Бизнес-модель, используемая Группой, описывает способ, с помощью которого Группа управляет своими финансовыми активами с целью генерирования денежных потоков.

Определение ожидаемых кредитных убытков

МСФО (IFRS) 9 вводит новую модель обесценения, которая основана на ожидаемых убытках и предусматривает более широкую сферу применения по сравнению с МСФО (IAS) 39. Общий подход заключается в том, что ожидаемые кредитные убытки должны признаваться через резерв под убытки, в сумме равной ожидаемым кредитным убыткам в течение 12 месяцев после отчетной даты и ожидаемым кредитным убыткам на протяжении всего срока финансового инструмента, в случае значительного увеличения риска вероятности дефолта с момента первоначального признания.

МСФО (IFRS) 9 вводит новые требования к подходу расчета и признания ожидаемых кредитных убытков исходя из вероятности дефолта и ее изменения в течение срока финансовых инструментов. Модель ожидаемых убытков предусматривает подход по двойной оценке:

Этап 1: Ожидаемые кредитные убытки на протяжении 12 месяцев - это ожидаемый кредитный убыток, который возникнет в случае возможного дефолта в течение 12 месяцев с отчетной даты; Этап 2: Ожидаемые кредитные убытки на протяжении всего срока действия финансового актива - это ожидаемый кредитный убыток, который возникнет в случае возможного дефолта в течение максимального договорного периода, в течение которого кредитор подвергается кредитному риску. Этап 3: То же самое что и этап 2, только процентный доход рассчитывается по эффективной ставке к балансовой стоимости за вычетом сформированного резерва.

Величина кредитных убытков – это приведенная стоимость всех ожидаемых сумм недобора денежных средств. Расчетная оценка величины кредитных убытков вычисляется при помощи взвешивания по степени вероятности их возникновения на протяжении ожидаемого срока действия финансового инструмента.

Раскрытия в финансовой отчетности

МСФО (IFRS) 9 вносит новые требования по классификации, учету и раскрытию информации. Балансовая стоимость следующих категорий финансовых активов и финансовых обязательств подлежит раскрытию либо в отчёте о финансовом положении, либо в примечаниях к финансовой отчётности:

- Финансовые активы, оцениваемые по FVTPL, показав раздельно:

классифицированные по усмотрению организации как оцениваемые по FVTPL при их первоначальном признании или впоследствии;

оцениваемые по FVTPL в обязательном порядке.

- Финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости.

- Финансовые активы, оцениваемые по FVOCI, показав раздельно:

оцениваемые по FVOCI – долговые инструменты;

инвестиции в долевые инструменты, классифицированные по усмотрению организации как оцениваемые по FVOCI при их первоначальном признании.

- Финансовые обязательства, оцениваемые по FVTPL, показав раздельно:

классифицированные по усмотрению организации как оцениваемые по FVTPL при их первоначальном признании или впоследствии;

финансовые обязательства, которые соответствуют определению «предназначенные для торговли».

- Финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости.

По состоянию на дату выпуска данной финансовой отчетности Группа находилась в процессе внедрения МСФО (IFRS) 9 и руководство Группы на момент выпуска финансовой отчетности не смогло в полной степени оценить эффект и влияние нового стандарта на все финансовые инструменты.

Группа намерена применить данные новые стандарты и поправки с даты их вступления в силу.

5. ВАЖНЫЕ УЧЕТНЫЕ ОЦЕНКИ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ СУЖДЕНИЯ В ПРИМЕНЕНИИ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Группа использует оценки и делает допущения, которые оказывают влияние на отражаемые в консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства в течение следующего финансового периода. Оценки и суждения подвергаются постоянному критическому анализу и основаны на прошлом опыте руководства и других факторах, в том числе на ожиданиях относительно будущих событий, которые, как считается, являются обоснованными в сложившихся обстоятельствах. Руководство также использует некоторые суждения, кроме требующих оценок, в процессе применения учетной политики. Суждения, которые оказывают наиболее значительное влияние на цифровые данные, отраженные в консолидированной финансовой отчетности, и оценки, которые могут привести к необходимости существенной корректировки балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового периода, включают:

Существенные учетные суждения, оценочные значения и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности Группы требует от ее Руководства вынесения суждений и определения оценочных значений и допущений на конец отчетного периода, которые влияют на представляемые в отчетности суммы выручки, расходов, активов и обязательств, а также на раскрытие информации об условных обязательствах. Однако неопределенность в отношении этих допущений и оценочных значений может привести к результатам, которые могут потребовать в будущем существенных корректировок к балансовой стоимости актива или обязательства, в отношении которых принимаются подобные допущения и оценочные значения.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы руководство использовало следующие суждения, оказывающие наиболее существенное влияние на суммы, признанные в консолидированной финансовой отчетности:

Оценочные значения и допущения

Основные допущения о будущем и прочие основные источники неопределенности в оценках на отчетную дату, которые могут послужить причиной существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года, рассматриваются ниже. Допущения и оценочные значения Группы основаны на исходных данных, которыми она располагала на момент подготовки консолидированной финансовой отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущего могут изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных Группе обстоятельств. Такие изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Обесценение нефинансовых активов

Обесценение имеет место, если балансовая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки, превышает его возмещаемую стоимость, которая является наибольшей из следующих величин: справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу и ценность от использования. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу основан на имеющейся информации по имеющим обязательную силу коммерческим сделкам продажи аналогичных активов или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных затрат, понесенных в связи с выбытием актива. Расчет ценности от использования основан на модели дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки извлекаются из бюджета на следующие пять лет и не включают в себя деятельность по реструктуризации, по проведению которой у Группы еще не имеется обязательств, или существенные инвестиции в будущем, которые улучшат результаты активов проверяемого на предмет обесценения подразделения, генерирующего денежные потоки. Возмещаемая стоимость наиболее чувствительна к ставке дисконтирования, используемой в модели дисконтированных денежных потоков, а также к ожидаемым притокам денежных средств и темпам роста, использованным в целях экстраполяции. Более подробная информация о ключевых допущениях, использованных при определении возмещаемой стоимости различных подразделений, генерирующих денежные потоки, включая анализ чувствительности, приводится ниже.

Переоценка и обесценение основных средств

При проведения тестирования на предмет обесценеия основных средств, руководством Группы были использованы следующие предположения:

	Предположения и оценки	Прогнозный период				Пост- прогнозный период
		2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
а)	Увеличение тарифов (внутренние
	продажи)	26%	17%	13%	17%	13%
б)	Увеличение дохода от экспорта
	электроэнергии	2%	50%	2%	17%	0%
в)	Увеличение производства
г)	электроэнергии	2%	3%	1%	11%	0%
	Увеличение экспорта	2%	50%	2%	17%	0%
д)	Увеличение себестоимости продаж	10%	10%	10%	10%	10%
е)	Увеличение общих и
ж)	административных расходов	10%	10%	10%	10%	10%
	Увеличение расходов на реализацию	10%	10%	10%	10%	10%
з)	EBITDA*	1,432,333	1,945,999	2,339,434	3,395,783	3,620,926
и)	ССK	12.91%	12.91%	12.91%	12.91%	12.91%

EBITDA*- EBITDA не включает операционные результаты ГЭС Сангтуда-1 и 2. Группа не владеет основными средствами связанными с ЕГДП Сангтуда-1 и 2.

Сроки полезной службы основных средств

Группа производит оценку сроков полезной службы основных средств на каждую отчетную дату. Оценка сроков полезной службы основных средств зависит от таких факторов как экономное использование, программы ремонта и облуживание, технический прогресс и прочие условия бизнеса. Оценка руководством сроков полезной службы основных средств отражает соответствующую информацию доступную руководству на дату консолидированной финансовой отчетности.

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых инструментов и финансовых обязательств, признанных в консолидированном отчете о финансовом положении, не может быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием методов оценки, включая модель дисконтированных денежных потоков. В качестве исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с наблюдаемых рынков, однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет таких исходных данных как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость финансовых инструментов, отраженную в консолидированной финансовой отчетности.

Рыночная ставка для заемных средств

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.19% годовых по состоянию на 31 декабря 2017 г. (4.12% на 31 декабря 2016 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по долгосрочным кредитам от международных финансовых институтов.

Резерв по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов

Определение руководством резервов по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов требует от руководства применения допущений на основе лучших оценок способности Компании реализовать данные активы. В результате общих изменений в экономике или других подобных обстоятельствах после даты баланса руководство может сделать заключения, которые могут отличаться от заключений, сделанных при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности.

6. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. основные средства Группы представлены следующим образом:

	Здания и сооружения	Машины и оборудования	Прочие	Незавершенное строительство и оборудование к установке	Итого
Стоимость
31 декабря 2015 г.	5,801,502	4,420,282	130,498	1,886,723	12,239,005
Поступления	30,982	28,035	38,724	2,054,825	2,152,566
Перемещение с ТМЗ	(2,334)	20,981	174	54,900	73,721
Внутренние перемещения	27,656	582,946	632	(611,234)	-
Выбытия	(2,960)	2,815)	(311)	(1,675)	(7,761)
31 декабря 2016 г.	5,854,846	5,049,429	169,717	3,383,539	14,457,531
Поступления	2,798	921,464	3,058	807,489	1,734,809
Перемещение с ТМЗ	3,598	24,253	589	76,749	105,189
Внутренние перемещения	68,578	2,609,389	2,658	(2,680,625)	-
Выбытия	(3,714)	(3,002)	(186)	(1,164)	(8,066)
31 декабря 2017 г.	5,926,106	8,601,533	175,836	1,585,988	16,289,463
Накопленная
амортизация
31 декабря 2015 г.	1,030,108	1,697,972	49,952	109,639	2,887,671
Начислено за год	158,225	252,060	11,216	-	421,501
Выбытия	(2,152)	(1,508)	(290)	-	(3,950)
Внутреннее перемешение	(164)	(26)	190	-	-
31 декабря 2016 г.	1,186,017	1,948,498	61,068	109,639	3,305,222
Начислено за год	164,378	310,854	13,245	3,381	491,858
Выбытия	(979)	(1,242)	(354)	-	(2,575)
Обесценение на
оборудование к установке	-	765	-	3,138	3,903
Внутреннее перемешение	(1,067)	678	389	-	-
31 декабря 2017 г.	1,348,349	2,259,553	74,348	116,158	3,798,408
Чистая балансовая
стоимость
На 31 декабря 2016 г.	4,668,829	3,100,931	108,649	3,273,900	11,152,309
На 31 декабря 2017 г.	4,577,757	6,341,980	101,488	1,469,830	12,491,055

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. основные средства и незавершенное строительство не были застрахованы.

Группа контролирует использование своих активов, но так как единственным акционером Группы является Правительство Республики Таджикистан, она не может самостоятельно списывать основные средства без разрешения Государственного комитета по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан.

Безвозмездно полученные основные средства включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан, а также потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи». Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования полученных основных средств. По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. сумма грантов составила 86,377 тыс. сомони и 84,077 тыс. сомони, соответственно (см. Примечание 15).

Группа заимствует средства специально для приобретения активов и капитализирует затраты по займам на активы, отвечающие определенным требованиям МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

В течение 2017 и 2016 гг. Группа капитализировала 113,552 тыс. сомони и 128,838 тыс. сомони, соответственно, на стоимость незавершенного строительства.

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. в состав основных средств Группы, которые были переданы в залог в качестве обеспечения по займам полученным входили здания и сооружения, машины и оборудования, прочие основные средства, незавершенное строительство и оборудование к установке филиала Группы - Байпазинская ГЭС. По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. чистая балансовая стоимость основных средств Байпазинской ГЭС составляла 440,653 тыс. сомони и 449,452 тыс. сомони, соответственно.

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. сумма используемых полностью самортизированных основных средств составила 419,162 тыс. сомони и 257,131 тыс. сомони, соответственно.

Группа использует модель учета основных средств по переоцененной стоимости согласно МСФО (IAS) 16 «Основные средства». В 2014 г. Группой была произведена и признана переоценка основных средств по состоянию на 31 декабря 2013 г. До признания переоценки, балансовая стоимость основных средств на 31 декабря 2013 г. составляла 6,883,777 тыс. сомони, накопленный износ составлял 1,806,854 тыс. сомони.

Компания выполняет тест на обесценение и оценивает возмещаемую стоимость активов на ежегодной основе. По состоянию на 31 декабря 2017 года проведенный тест на обесценение был основан на предположениях, раскрытых в Примечании 5.

Группе была временно передана в управление новая тепло-электроцентраль Душанбе-2 (далее - «ТЭЦ Душанбе-2») . Так как ТЭЦ Душанбе-2 не принят Государственной комиссией по приемке, стоимость данного объекта официально не указано Группе. Однако Группа получила письмо от Министерства энергетики и водных ресурсов Республики Таджикистан о приблизительной стоимости ТЭЦ Душанбе-2 в размере 905,479 тыс сомони и признала ТЭЦ Душанбе-2 у себя в составе основных средтв а также признала долгосрочные объязательства перед Правителством Республики Таджикистан. Группа признает все доходы и расходы, связанные с использованием и эксплуатацией ТЭЦ Душанбе-2.

7. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. долгосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Долгосрочные авансы выданные	695,546	523,902
	695,546	523,902

На 31 декабря 2017 и 2016 гг., долгосрочные авансы выданные включает авансы, выплаченные на строительство производственных объектов и поставку оборудования.

8. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. долгосрочные инвестиции Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Акции ГЭС «Сангтуда-2»	150,796	150,796
Акции OAO «Рогунская ГЭС»	31,603	31,603
Прочие	114	113
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	(112)	(113)
	182,401	182,399

В 2006 г. Группа подписала соглашение с ОАО «Сангоб» о финансировании строительства ГЭС Сангтуда-2 в сумме 40,000 тыс. доларов США. В соответствии с данным соглашением по истечении 12 лет эксплуатации, гидроэлектростанция будет передана Группе. По состоянию на 31 декабря 2012 г. Группа полностью оплатила свои обязательства по соглашению. В соответствии с условиями контракта на покупку электроэнергии Группа приобретает электричество у ГЭС Сангтуда-2 по фиксированной цене, которая должна увеличиваться на 5% ежегодно, начиная с 2015 г.

В 2010 г. Группа приобрела акции ОАО «Рогунская ГЭС» на сумму 23,700 тыс. сомони. Обязательства ОАО «Рогунская ГЭС» перед Группой на сумму 7,933 тыс. сомони были конвертированы в акции по согласованию обеих сторон и Министерства финансов Республики Таджикистан.

Движение в резерве на обесценение долгосрочных инвестиций за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

		2017 г.			2016 г.
Сальдо на 1 января		113			113
Восстановление резерва		(1)			-
Сальдо на 31 декабря		112			113

9. ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАПАСЫ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. товарно-материальные запасы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.		31 декабря 2016 г.
Материалы и принадлжености	484,090		486,291
Горюче-смазочные материалы	174,646		104,973
Запасные части	91,947		134,032
Малоценные быстроизнашивающиеся предметы	22,142		23,705
Строительные матриалы	2,064		3,982
Инвентарь и прочие принадлежности	54,167		13,688
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов
	(235,630)		(222,619)
	593,426		544,052

Движение в резерве под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

	2017 г.		2016 г.
Сальдо на 1 января	222,619		226,317
Начисление /(восстановление) резерва	13,011		(3,698)
Сальдо на 31 декабря	235,630		222,619

10. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. торговая и прочая дебиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря		31 декабря
	2017 г.		2016 г.
Счета к получению за электроэнергию	1,163,286		974,402
Счета к получению за теплоэнергию	16,230		11,224
Счета к получению за товары и услуги	2,038		3,418
Прочая дебиторская задолженность	387		324
Резерв по сомнительным долгам	(637,888)		(569,091)
	544,053		420,277

Движение в резерве по сомнительным долгам за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

	2017 г.		2016 г.
Сальдо на 1 января	569,091	464,677
Начисление резерва	68,797		104,414
Сальдо на 31 декабря	637,888	569,091

Наиболее значительные дебиторы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
ГУП «Таджикская алюминиевая компания»	398,978	391,290
Государственный департамент земельных ресурсов и ирригации	71,010	68,403
ОАО «Рогунская ГЭС»	25,518	15,236
Da Afganistan Breshna Sherkat	21,245	22,925
ОАО «Точикхимпром»	20,785	17,993
Душанбинское предприятие тепловых сетей	14,982	11,132
ГУП «Душанбеводоканал»	8,905	4,442
НЭС Киргизстан	37	206

11. КРАТКОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. краткосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:

		31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Товары и услуги, оплаченные авансом		123,680	69,494
Задолженность сотрудников по подотчёту		685	309
Прочие авансы выданные		49	50
Резерв на сомнительную сумму авансов		(14,674)	(18,965)
		109,740	50,888

Движение в резерве на сомнительную сумму авансов за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

		2017 г.		2016 г.
Сальдо на 1 января		18,965	27,169
Начисление резерва		(4,366)	(8,204)
Списание		-		-
Сальдо на 31 декабря		14,674	18,965

12. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. денежные средства и их эквиваленты представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Денежные средства на счетах в банке	60,925	76,048
Наличные денежные средства	544	679
Денежные средства на счетах в иностранном банке	-		51
	61,469	76,778

13. АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. объявленный, выпущенный и оплаченный акционерный капитал Группы составил 505,216 и 410,101 тыс. сомони соответственно.

В 2017 г. акционерный капитал Группы был увеличен на 29,759 тыс. сомони в соответствии с Постановлениеми Правительства Республики Таджикистан №42 от 25 января 2017 г. (12,495 тыс. сомони) и №500 от 26 октября 2017г. (17,264 тыс. сомони). Увеличение произошло в результате взаимозачета обязательств Группы за электроэнергию перед ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и налоговых обязательств «Сангтудинская ГЭС-1» перед государственным бюджетом Республики Таджикистан.

В 2017 году Руководством Группы скорректировала ошибку которая была допушена при формировании уставного фонда Группы за счет нераспределенных убытков прошлых лет.

В течение 2017 и 2016 гг. Группа не объявляла дивиденды.

14. ЗАЙМЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. долгосрочные займы, полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.		31 декабря 2016 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	7,884,798		6,624,765
Кредиты от ОАО «Ориенбанк»	1,618,287		183,515
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	67,749		49,475
Дисконт по кредитам полученным	(190,732)		(187,679)
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживание кредита	(9,537)		(7,571)
	9,370,565		6,662,505

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.19% годовых по состоянию на 31 декабря 2017 г. (4.12% на 31 декабря 2016 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по аналогичным долгосрочным кредитам.

Движение дисконта по кредитам полученным за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

	2017 г.		2016 г.
Сальдо на 1 января	187,679		162,478
Признание дисконта	4,579		1,275
Амортизация дисконта	(36,133)		(22,011)
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования	10,439		26,405
Курсовая разница	24,168		19,532
Сальдо на 31 декабря	190,732		187,679

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. краткосрочная часть долгосрочных займов, полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2017 г.		31 декабря 2016 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	2,543,760		1,910,592
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	8,839		5,008
Кредиты от ОАО «Ориенбанк»	-		1,056,025
Проценты к оплате	2,197,004		1,663,116
Комиссионные за обслуживания кредита к оплате	13,727		12,087
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживания кредита	(734)		(482)
	4,762,596		4,646,346

На 31 декабря 2017 и 2016 гг. средневзвешенная ставка по займам полученным составила 6.7% и 6.5%, соответственно.

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов выделена в соответствии с графиками погашения основного долга по кредитам.

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. остаток основной суммы по кредитам полученные от Министерства финансов Республики Таджикистан и Европейского банка реконструкции и развития представлен в следующей таблице:

Номер кредита	Наименование кредитора	Цель кредитования	Дата согла- шения	Дата погашения	Cумма кредита по соглашению	Процент- ная ставка	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
№ 2010 (024)TOTAL 131- 029БТ	ЭксимБанк	Строительство Высоковольтной линии электропередач 220 кВ «Худжанд Айни»	15 декабря 2010 г.	21 сентября 2031 г.	35 055 тыс. долларов США	3%	309,150	276,100
1141Р	ОФИД (ОПЕК)	Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном	28 июня 2011 г.	15 августа 2026 г.	8500 тыс. долларов США	3%	69,729	62,274
ТАД 030-032 БТ	Исламский Банк Развития	Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном	28 июня 2011 г.	30 ноября 2031 г.	14 067 тыс. долларов США	3%	123,288	110,108
0124- TAJ (SF)	Азиатский Банк Развития	Финансирование проекта реконструкции ОРУ-500 кВ на Нурекской ГЭС	20 декабря 2011 г.	15 октября 2033 г.	54,770 тыс. долларов США	5%	482,887	429,148
Taj 021 БТ	KfW	Заменараспределительного устройства 220 кВ на Нурекской ГЭС	3 февраля 2009 г.	1 ноября 2033 г.	18,000 тыс. Евро	8%	190,372	149,521
Grant №566TJ	Международная Ассоциация Развития	Финансирование Чрезвычайного проекта помощи в восстановлении энергетического cектора	16 июля 2010 г.	15 сентября 2030 г.	15,000 тыс. Доллар США	6%	135,402	120,927
Grant № H372 TJ)	Международная Ассоциация Развития	Срочное увеличение объема и повышение надежности поставок энергии в стране, особенно в зимний сезон.	30 октября 2008 г.	15 сентября 2028 г.	4,342 тыс. долларов СШ \А	6%	35,304	31,530
Credit № 4093 TJ	Международная Ассоциация Развития	Финансирование проекта снижения потерь электроэнергии	6 декабря 2005 г.	15 сентября 2026 г.	11,446 тыс. долларов США	6%	98,627	88,083
6016	ЭксимБанк	Строительство ЛЭП 220 кВ «Лолазор-Хатлон»	16 декабря 2006 г.	21 июня 2026 г.	55,228 тыс. долларов США	3%	487,052	434,984
6015	ЭксимБанк	Строительство ЛЭП 500 кВ “Юг-Север»	21 декабря 2006 г.	21 июня 2026 г.	267,219 тыс. долларов США	3%	2,356,608	2,104,674
665	Кувейтский Фонд	Финансирование проекта реконструкции электрических сетей города Душанбе	20 сентября 2003 г.	1 октября 2029 г.	3,600 тыс. кувейтских динаров	5%	103,436	91,210
ИБР -0022	Исламский Банк Развития	Строительство малых ГЭС	18 марта 2005 г.	30 декабря 2029 г.	7,623 тыс. исламских динаров	3.50%	90,518	76,254
ИБР -011-029-031	Исламский Банк Развития	Надежное энерго-обеспечение в сельских регионах Таджикистана	26 ноябрь 2004 г.	31 декабря 2020 г.	10,400 тыс. исламских динаров	5%	132,350	111,493
Швейцарская Конфедерация	Швейцарская Конфедерация	Финансирование Швейцарского Субпроекта реабилитации энергосистемы	1 декабря 2003 г.	30 июня 2029 г.	8,862 тыс. долларов США	1.50%	78,155	69,800
2303	Азиатский Банк Развития	Строительство межсистемной линии электропередачи	21 мая 2007 г.	1 декабря 2031 г.	14,475 тыс. СПЗ	Либор +0,5%	154,280	129,968
1817	Азиатский Банк Развития	Финансирование проекта реабилитации энергосистемы	20 авгутса 2001 г.	15 декабря 2025 г.	26,576 тыс. СПЗ	5.00%	254,751	263,789
06015-06016	ЭксимБанк	Дополнительное строительство высоковольтной линии электропередачи 500/220 кВ Юг-Север, Лолазор-Хатлон	29 мая 2007 г.	21 декабря 2028 г.	51,000 тыс. долларов США	3%	449,769	401,686
1912-TAJ (SF)	Азиатский Банк Развития	Финансирование Черезвычайный Проект по стабилизации Байпазинских оползней	20 октября 2003 г.	1 декабря 2033 г.	4,001 тыс. СПЗ	1.50%	38,365	32,319
0213-ТАДЖ-28 БТ	Азиатский Банк Развития	Финансирование Регионального проекта по передаче э\э	23 ноября 2010 г.	15 сентября 2036 г.	112,500 тыс. долларов США	5%	923,276	770,143
KFW-034ВТ	KfW	Строительство распределительного устройства 220кВ на Нурекской ГЭС	2 июня 2011 г.	30 май 2032 г.	7,000 тыс. Евро	3%	74,034	58,147
2011 (19) TOTAL № (170)-030 БТ	Эксим Банк	Создание единой эл.системы севера РТ	20 июля 2011 г.	21 марта 2031 г.	26,464 тыс. долларов США	3%	233,384	208,434
Правительство Швейцарской Конфедерации	Международная Ассоциация Развития	Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии	29 июня 2007 г.	15 июня 2032 г.	2,582 тыс. долларов США	6%	20,490	18,300
Грант №TF096573 -035 БТ	Швейцарский Трастовый Фонд	Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии	21 декабря 2011 г.	15 сентября 2031 г.	3,468 тыс. долларов США	6%	30,034	26,823
266-025	Эксим Банк	Реконструкция Регарской подстанции	31 июля 2013 г.	21 ноября 2033 г.	35,043 тыс. долларов США	6%	309,047	276,008
№TAJ 2015- 10(БТ)	Международная Ассоциация Развития	Финансирование проекта “Oбеспечение электроэнергии в зимний период”	21 сентября 2015 г.	15 апреля 2035 г.	5, 000 тыс. долларов США	3%	40,845	22,361
TАJ 2014-028-1	Эксим Банк	Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ – 2»	18 декабря 2014 г.	21 июня 2034 г.	178 969 тыс. долларов США	5%	1,343,913	808,004
TАJ 2014-028-2	Эксим Банк	Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ – 2»	18 декабря 2014 г.	21 августа 2039 г.	929,977 тыс. Юань	5%	1,259,654	1,054,408
TAJ 2014-006 (БТ- 026)	Азиатский Банк Развития	Финансирование проекта «Восстановление Головной ГЭС мощностью 240 МВт»	25 декабря 2014 г.	15 сентября 2039 г.	136,000 тыс. долларов США	5%	302,296	198,808
TAJ 2014-007(БТ- 027	Исламский Банк Развития	Финансирование проекта «Реконструкции подстанции Равшан»	5 мая 2015 г.	15 октября 2038 г.	13,070 тыс долларов США	3%	28,379	3,140
2015-009(БТ-027)	Азиатский Банк Развития	Проект по внедрению системы учета оптовых поставок электроэнергии и улучшению системы электропередачи	15 ноября 2015 г.	15 апреля 2040 г.	54,000 тыс. долларов США	5%	204,610	67,182
41553	ЕБРР	Реконструкция Кайракумской ГЭС	25 июня 2014 г.	8 декабря 2029 г.	50,000 тыс. долларов США	Либор +1%	4,226	3,938
41538	ЕБРР	Снижение потерь электроэнергии в Согдийской области	15 июня 2011 г.	5 апреля 2026 г.	10,150 тыс. долларов США	Либор +1%	72,363	50,545
ЕИБ Serapis № 2009 0675 - 031БТ		Восстановление сектора энергетики Таджикистана	12 октября 2011	15 сентября 2030 г.	10,141 тыс. долларов США	3%	67,354	38,532
О Финансировании строительства малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ»	Государственны й комитет по инвестициям и управления госимуществом	Финансирование проекта «Строительство малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ» для обеспечения электроэнергией сельского населения»	1 января 2008 г.	30 июня 2018 г.	1,200 тыс. Сомони	1%	1,200	1,200
							10,505,148	8,589,841

15. ОТСРОЧЕННЫЕ ДОХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. отсроченные доходы Группы состояли из долгосрочной и краткосрочной части, которые представлены следующим образом:

Долгосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2017 г.	31 декабря 2016 г.
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	341,749	311,441
Отсроченный доход от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной	86,921	86,504
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	82,513	80,459
	511,183	478,404

Краткосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2017 г.			31 декабря 2016 г.
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	3,864	3,618
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	2,639			1,589
	6,503	5,207

Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан представлены в виде целевого финансирования для строительства объектов основных средств и безвозмездно полученные активы от государства, которые включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан.

Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам представлены в виде основных средств, переданных под контроль Группы потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20. Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования соответствующих основных средств. По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. сумма грантов составила 86,377 тыс. сомони и 84,077 тыс. сомони, соответственно.

Движение отсроченного дохода от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

	2017 г.			2016 г.
Сальдо на 1 января	86,504	89,206
Признание отсроченного дохода	4,579	1,276
Амортизация отсроченного дохода	(4,162)			(3,978)
Сальдо на 31 декабря	86,921	86,504

Движение отсроченного дохода по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

		2017 г.			2016 г.
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января		311,441	269,299
Гранты полученные за год		35,874	43,957
Переведено в краткосрочную часть		(5,566)			(1,815)
Сальдо на 31 декабря		341,749	311,441
		2017 г.			2016 г.
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января		1,589	1,138
Переведено из долгосрочной части		5,566	1,815
Амортизация за год		(4,516)			(1,364)
Сальдо на 31 декабря		2,639	1,589

Движение отсроченного дохода по безвозмездно полученным основным средствам за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

		2017 г.			2016 г.
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января		80,459	31,701
Гранты полученные за год		5,987	52,690
Переведено в краткосрочную часть		(3,933)			(3,932)
Сальдо на 31 декабря		82,513	80,459
		2017 г.			2016 г.
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января		3,618	1,370
Переведено из долгосрочной части		3,933	3,932
Амортизация за год		(3,687)			(1,684)
Сальдо на 31 декабря		3,864	3,618

16. ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Счета к оплате за Душанбинскую ТЭЦ-2 перед Правительством
Республики Таджикистан	905,479	-
Счета к оплате за основные средства перед TBEA	6,670			15,408
	912,149	15,408

Группе была временно передана в управление новая тепло-электроцентраль Душанбе-2 (далее - «ТЭЦ Душанбе-2»). Так как ТЭЦ Душанбе -2 не принят Государственной комиссией по приемке, стоимость данного объекта официально не указано Группе. Однако Группа получила письмо от Министерства энергетики и водных ресурсов Республики Таджикистан о приблизительной стоимости ТЭЦ Душанбе-2 в размере 905,479 тыс сомони и признала ТЭЦ Душанбе-2 у себя в составе основных средтв а также признала долгосрочные объязательства перед Правителством Республики Таджикистан.

17. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Счета к оплате за электроэнергию	1,856,151	1,437,279
Счета к оплате за товары и услуги	187,795	175,363
Счета к оплате за оборудование	84,735	43,559
Счета к оплате за строительные работы	6,131	6,228
Прочие счета к оплате	3,912			3,847
	2,138,724	1,666,276

Ниже представлена информация по наиболее крупным кредиторам:

	31 декабря	31 декабря
	2017 г.	2016 г.
Компания «Сангоб» Исламской Республики Иран (ГЭС Сантгуда-2)	1,060,921	769,646
ОАО «Сангтудинская ГЭС-1»	794,546	654,285
КФ Шахтаи Фон-Ягноб	59,232	37,227
«ТВЕА» (Китай)	47,382	24,860
ОАО "Точикгидроэлектромантаж"	32,419	-
ЧДММ Комбинати металл.Точик	14,183	-
Консорциум Алстом и Генсер	12,401	22,745
Узбекэнерго	9,200	8,216
ООО «Аморат О»	100	10,000

18. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. авансы полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Авансы полученные за электроэнергию	106,610	81,612
Авансы полученные за теплоэнергию	20	92
Прочие авансы полученные	19			59
	106,649	81,763

19. НАЛОГИ К ОПЛАТЕ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. налоги к оплате Группы представлены следующим образом:

		31 декабря		31 декабря
		2017 г.		2016 г.
Налог на добавленную стоимость к оплате		40,596	124,280
Дорожный налог к оплате		9,698	11,503
Социальный налог к оплате		6,356	5,060
Подоходный налог к оплате		3,249	2,582
Надог на прибыль к оплате		3,244	104
Налог на природные ресурсы		2,169	2,349
Прочие налоги к оплате		362		421
		65,674	146,299

20. ПРОЧИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И НАЧИСЛЕННЫЕ РАСХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. прочие обязательства и начисленные расходы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Штрафы и пени по просроченным займам полученным	2,657,483	1,744,377
Штрафы и пени по налогам	95,271	71,901
Резерв по неиспользованным отпускам	13,854	21,184
Заработная плата к выплате	20,064	15,781
Прочие обязательства	1,977			4,931
	2,788,649	1,858,174

Движение в резерве по неиспользованным отпускам за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлено следующим образом:

	2017 г.			2016 г.
Сальдо на 1 января	21,184	15,139
(Восстановление)/начисление резерва	(7,330)			6,045
Сальдо на 31 декабря	13,854	21,184

21. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ

Группа составляет расчеты по налогу за текущий период на основании данных налогового учета, осуществляемого в соответствии с требованиями налогового законодательства Республики Таджикистан, которые могут отличаться от Международных стандартов финансовой отчетности. За годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., на территории Республики Таджикистан ставка налога на прибыль для юридических лиц в сфере производства составляла 13% и 14% для 2017 и 2016 годов соответственно, но не менее 1% валового дохода в соответствии с налоговым законодательством Республики Таджикистан.

В связи с тем, что некоторые виды расходов не учитываются для целей налогообложения, а также ввиду наличия необлагаемого налогом дохода, у Группы возникают определенные постоянные налоговые разницы.

Отложенный налог отражает чистый налоговый эффект от временных разниц между учетной стоимостью активов и обязательств в целях финансовой отчетности и суммой, определяемой в целях налогообложения. Временные разницы, имеющиеся на 31 декабря 2017 и 2016 гг., в основном, связаны с различными методами учета доходов и расходов, а также с учетной стоимостью некоторых активов.

	За год,		За год,
	закончившийся		закончившийся
	31 декабря		31 декабря
	2017 г.		2016 г.
Расходы по текущему налогу на прибыль	25,086	21,643
Изменение расходов по отложенному налогу на прибыль	-		-
Расходы по налогу на прибыль	25,086	21,643

Налоговый эффект от временных разниц, по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлен следующим образом:

	31 декабря		31 декабря
	2017 г.		2016 г.
Отложенные активы по налогу на прибыль:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	4,678,514	5,458,747
Резерв по сомнительным долгам	637,888	569,091
Отложенный доход	430,766	397,107
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации
и неликвидных товарно-материальных запасов	235,630	222,619
Резерв на сомнительную сумму авансов	14,674	18,965
Резерв по неиспользованным отпускам	13,854	21,184
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	112	113
Резерв на обесценение основных средств	3,903		-
Всего отложенные активы по налогу на прибыль	6,015,341		6,687,826

		31 декабря		31 декабря
		2017 г.		2016 г.
Отложенные обязательства по налогу на прибыль:
Дисконт по кредитам полученным	103,811			101,175
Всего отложенные обязательства по налогу на прибыль	103,811			101,175
Чистые отложенные налоговые активы	5,911,530			6,586,651
Чистые отложенные налоговые активы (по установленной ставке 13%)	768,499			856,265
Резерв на чистые отложенные налоговые активы	(768,499)			(856,265)
Чистые отложенные налоговые активы за минусом резерва	-		-

Временные разницы между налоговым учетом и данной консолидированной финансовой отчетностью, а также налоговые убытки приводят к отсроченным налоговым обязательствам на 31 декабря 2017 и 2016 гг. в результате следующего:

	31 декабря			Признано в			Признано в			31 декабря
	2016 г.			консолидирован-			составе			2017 г.
				ном отчете о			капитала
				прибыли или
				убытке и прочем
				совокупном
				доходе
Временные разницы:
Налоговые убытки, подлежащие к
зачету	709,638	(101,432)			-			608,206
Резерв по сомнительным долгам	73,982	8,943			-			82,925
Отложенный доход	51,624	4,376			-			56,000
Резерв под обесценение до чистой
стоимости реализации и неликвидных
товарно-материальных запасов	28,940	1,692			-			30,632
Резерв на сомнительную сумму
авансов	2,465	(557)			-			1,908
Резерв по неиспользованным отпускам	2,754	(953)			-			1,801
Резерв на обесценение долгосрочных
инвестиций	15	-			-			15
Резерв на обесценение основных
средств	-	507			-			507
Дисконт по кредитам полученным	(13,153)			(342)			-			(13,495)
	856,265	(87,766)			-			768,499

	31 декабря		Признано в		Признано в		31 декабря
	2015 г.		консолидирован-		составе		2016 г.
			ном отчете о		капитала
			прибыли или
			убытке и прочем
			совокупном
			доходе
Временные разницы:
Налоговые убытки, подлежащие к
зачету	464,591	245,047		-		709,638
Резерв по сомнительным долгам	65,055	8,927		-		73,982
Отложенный доход	42,491	9,133		-		51,624
Резерв под обесценение до чистой
стоимости реализации и неликвидных
товарно-материальных запасов	31,684	(2,744)		-		28,940
Резерв на сомнительную сумму
авансов	3,804	(1,339)		-		2,465
Резерв по неиспользованным
отпускам	2,119	635		-		2,754
Резерв на обесценение долгосрочных
инвестиций	16	(1)		-		15
Дисконт по кредитам полученным	(10,258)		(2,895)		-		(13,153)
	599,502	256,763		-		856,265

22. ДОХОДЫ

Доходы Группы от продажи электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря

2017 и 2016 гг., представлены следующим образом:

		За год,		За год,
		закончившийся		закончившийся
		31 декабря		31 декабря
		2017 г.		2016 г.
Доходы от продажи электроэнергии		2,107,280	1,683,446
Доходы от продажи теплоэнергии		6,367		5,175
		2,113,647	1,688,621

23. СЕБЕСТОИМОСТЬ

Себестоимость произведенной электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря

2017 и 2016 гг., представлена следующим образом:

	За год,			За год,
	закончившийся			закончившийся
	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Себестоимость продаж электроэнергии	1,081,437	955,269
Технические потери при передаче электроэнергии	183,760	152,093
Себестоимость продаж теплоэнергии	249,091			111,540
	1,514,288	1,218,902

Себестоимость включает следующие статьи:

	За год,			За год,
	закончившийся			закончившийся
	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Себестоимость покупной электроэнергии	700,877	621,485
Расходы на амортизацию основных средств	291,513	227,479
Материалы	275,387	214,790
Расходы по оплате труда и связанные налоги	102,068	74,510
Транспортные расходы	71,803	16,965
Налоги за исключением налога на прибыль	44,000	33,741
Прочие	28,640			29,932
	1,514,288	1,218,902

24. РАСХОДЫ НА РЕАЛИЗАЦИЮ

Расходы на реализацию Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлены следующим образом:

	За год,			За год,
	закончившийся			закончившийся
	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Амортизация основных средств	192,079	191,258
Оплата труда и связанные налоги	174,837	138,450
Материалы	78,239	70,102
Начисление резерва на сомнительную сумму счетов к получению	68,797	104,414
Услуги	31,639	21,954
Ремонт основных средств	12,433	11,568
Горюче-смазочные материалы	8,058	9,387
Командировочные	2,658	2,640
Восстановление резерва на сомнительную сумму авансов	(4,366)	(8,204)
Прочие	26,009			37,215
	590,383	578,784

Расходы по реализации включают расходы филиалов предприятия - электросетей, которые занимаются передачей и реализацией электроэнергии.

25. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

Общие и административные расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлены следующим образом:

	За год,		За год,
	закончившийся		закончившийся
	31 декабря		31 декабря
	2017 г.		2016 г.
Налоги за исключением налога на прибыль	48,992	42,862
Штрафы и пени по налогам	24,718	37,807
Оплата труда и связанные налоги	19,097	17,681
Амортизация основных средств	8,266	2,764
Профессиональные услуги	4,451	2,723
Горюче-смазочные материалы	4,098	2,511
Ремонт основных средств	1,074	1,208
Командировочные	1,006	1,142
Аренда	657	708
Коммунальные услуги	559	498
Представительские расходы	368	923
Комуникационные	365	545
Комиссия банка	200	201
Прочие	6,637		8,416
	120,488	119,989

Общие и административные расходы включают расходы Управления, Центр реализации проектов, ДПМТО, Представительства в Российской Федерации, дочерней компании Общества с ограниченной ответственностью «Барк – Сервис».

Ежегодно, в результате налоговой проверки осуществляемой налоговыми органами Группе начисляют штрафы и пени по различным налогам.

26. ФИНАНСОВЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Финансовые доходы и расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлены следующим образом:

		За год,			За год,
		закончившийся			закончившийся
		31 декабря			31 декабря
		2017 г.			2016 г.
Финансовые доходы
Эффект на дисконт от изменения процентной ставки
дисконтирования		10,439			26,405
		10,439	26,405
Финансовые расходы
Штрафы по займам		659,057	486,378
Процентные расходы по займам полученным		624,093	474,573
Амортизация дисконта по привлеченным займам		36,133	22,011
Амортизация комиссионых по займам полученным		602			423
		1,319,885	983,385

27. ПРОЧИЕ НЕОПЕРАЦИОННЫЕ (РАСХОДЫ)/ДОХОДЫ, НЕТТО

Чистые неоперационные доходы / (расходы) за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., представлены следующим образом:

	За год,			За год,
	закончившийся			закончившийся
	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Амортизация отсроченного дохода	12,365	7,026
Доход от реализации товарно-материальных запасов, нетто	2,957	3,342
Доход от дивидендов	92	-
(Начисление)/восстановление резерва под обесценение до чистой
стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных
запасов	(13,011)	3,698
Убытки от выбытия основных средств	(5,491)	(3,810)
Расходы по обесценению оборудования к установке	(3,903)	-
Прочие	5,688			5,976
	(1,303)	16,232

28. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как сумму, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях. Так как отсутствуют рынки для большей части финансовых инструментов Компании, необходимо применять суждение для определения справедливой стоимости, в условиях существующей экономической ситуации и специфичных рисков, характеризующих инструмент.

На 31 декабря 2017 и 2016 гг., следующие методы и допущения были применены Группой по оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, для которых было практично определить данную стоимость:

Денежные средства и их эквиваленты - текущая стоимости денежных средств и их эквивалентов соответствует справедливой стоимости.

Счета к получению и прочая дебиторская задолженность – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов, так как резерв под сомнительные долги является допустимой оценкой необходимого дисконта, чтобы отразить кредитный риск.

Счета к оплате и прочие обязательства – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов в связи с краткосрочным характером инструмента.

Долгосрочные обязательства – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости так как процентная ставка долгосрочных обязательств приблизительно соответствует рыночной ставке, со ссылкой на кредиты со схожим кредитным риском и сроком погашения на отчетную дату.

Справедливая стоимость определяется в первую очередь с использованием рыночных котировок или стандартных моделей ценообразования основанных на доступных исходных данных рынка при их наличии и представляют собой ожидаемые валовые будущие денежные притоки/оттоки. Группа классифицирует справедливую стоимость финансовых инструментов в трехуровневой иерархии, основанной на степени источника и наблюдаемости исходных данных, которые используются для оценки справедливой стоимости финансового актива или обязательства следующим образом:

Уровень 1 Исходные данные 1 Уровня - это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки.

Уровень 2 Исходные данные 2 Уровня - это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства.

Уровень 3 Исходные данные 3 Уровня - это ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства.

К исходным данным первого уровня в первую очередь относятся финансовые активы и финансовые обязательства, торгуемые на бирже, в то время как в классификацию второго уровня, прежде всего, включают финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых определяется, в основном, из валютных котировок и легко наблюдаемых котировок. В классификацию третьего уровня, в первую очередь, относятся финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых вытекает преимущественно из моделей, которые используют соответствующие рыночные оценки, качество и кредитные дифференциалы. В условиях, когда Группа не может подтвердить справедливую стоимость с помощью наблюдаемых рыночных исходных данных (справедливая стоимость третьего уровня), возможно, что другая модель оценки может привести к значительно отличающимся оценкам справедливой стоимости.

В соответствии с политикой Группы операции, связанные с торговлей финансовыми инструментами оформляются в рамках общих соглашений о взаимозачете или иных срочных договоров о возможности взаимозачета остатков перед/от контрагентов в случае их неплатежеспособности или банкротства.

Следующие таблицы показывают справедливую стоимость финансовых активов и финансовых обязательств по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг. Прочие активы и обязательства, которые оцениваются по справедливой стоимости на регулярной основе, денежные средства и их эквиваленты. Оценок справедливой стоимости на нерегулярной основе не производилось.

		1 уровень			2 уровень			3 уровень			31 декабря
											2017 г.
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:											Итого
Денежные средства и их эквиваленты		61,469	-			-			61,469
Торговая и прочая дебиторская
Задолженность		-	-			544,053			544,053
Долгосрочные инвестиции		-			-			182,401			182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ		61,469	-			726,454			787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская
Задолженность		-	-			2,138,724			2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая
кредиторская задолженность		-	-			912,149			912,149
Краткосрочная часть долгосрочных займов		-	4,762,596			-			4,762,596
Долгосрочные займы полученные		-	9,370,565			-			9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства и
начисленные расходы		-			-			2774795			2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	14,133,161			5,825,668			19,958,829

		1 уровень			2 уровень			3 уровень			31 декабря
											2016 г.
											Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты		76,778	-			-			76,778
Торговая и прочая дебиторская
Задолженность		-	-			420,277			420,277
Долгосрочные инвестиции		-			-			182,399			182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ		76,778	-			602,676			679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская
Задолженность		-	-			1,666,276			1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая
кредиторская задолженность		-	-			15,408			15,408
Краткосрочная часть долгосрочных займов		-	4,646,346			-			4,646,346
Долгосрочные займы полученные		-	6,662,505			-			6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства и
начисленные расходы		-			-			1,786,273			1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	11,308,851			3,467,957			14,776,808

29. УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ (а) Социальные обязательства, пенсии и долгосрочные блага

Группа осуществляет расходы на развитие и содержание объектов социальной сферы и благосостояния своих работников и прочих социальных потребностей.

Сотрудники Группы получают пенсионные выплаты в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

На 31 декабря 2017 и 2016 гг. Группа не имеет обязательств по дополнительным пенсионным выплатам, долгосрочным благам, медицинским выплатам, страховым благам или компенсациям по выходу на пенсию в отношении текущих и бывших сотрудников Группы.

(б) Страхование

На 31 декабря 2017 и 2016 гг. Группа не имела страхового покрытия в отношении своих активов, деятельности и по своим общественным обязательствам и прочим рискам, подлежащим страхованию. Так как отсутствие страхования само по себе не означает снижения стоимости актива или возникновения обязательств, резервы не были предусмотрены в консолидированной финансовой отчетности по неопределенным убыткам.

(в) Вопросы охраны окружающей среды

Принятые Законы Республики Таджикистан «Об охране природы» от 15 июня 2004 г. № 58, «Об охране атмосферного воздуха» от 1 феврала 1996 г. № 228 направлены на защиту атмосферы от источников загрязнения и устанавливают предельно-допустимые выбросы вредных веществ

(ПДВ).

Согласно статье 11 «Основные требования к нормированию качества атмосферного воздуха», и статьи 13 «Нормирование и регулирование выбросов загрязняющих веществ в атмосферу», проводится комплексный контроль и выдача разрешений на допустимые выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.

Республика Таджикистан присоединилась к Киотскому Протоколу и он ратифицирован 22 ноября 2008 г. После ратификации Киотского Протокола координация деятельности возлагается на Комитет по охране окружающей среды при Правительстве Республики Таджикистан.

Законодательство по охране окружающей среды в Республике Таджикистан находится на стадии развития, и государственные органы непрерывно пересматривают нормы применения такого законодательства. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с загрязнением окружающей среды . По мере выявления обязательств они немедленно отражаются в консолидированной отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующих положений, судебного процесса по гражданским делам или законодательства не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. При существующей системе контроля и мерах наказания за несоблюдение действующего природоохранного законодательства руководство считает, что в настоящий момент не имеется значительных обязательств, связанных с нанесением ущерба окружающей среде.

(г) Судебные процессы

По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо незавершенных судебных процессов или прочих претензий, окончание которых могло бы иметь существенное неблагоприятное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое положение Группы, или которые были бы не начислены или раскрыты в данной консолидированной финансовой отчетности.

(д) Технические риски

Реконструкция электроэнергетической отрасли диктуется сложившейся обстановкой в энергосистеме, обусловленной стремительным ухудшением технического состояния основных фондов Группы. Проведение текущих и капитальных ремонтов крайне не достаточно, требуется новое строительство, восстановление, реконструкция и техническое перевооружение в соответствии с требованиями технического прогресса. Таким образом, технический риск морального и физического износа велик.

(е) Обязательства по капитальным расходам

На 31 декабря 2017 и 2016 гг. обязательства Группы по капитальным расходам на строительство и содержание инфраструктуры по выработке, передаче и распределению электроэнергии в Республики Таджикистан составили 669,851 тыс. сомони и 1,363,717 тыс. сомони, соответственно.

(ж) Обязательства с контрагентами

Торговая и прочая кредиторская задолженность Группы включает обязательства в отношении ГЭС «Сангтуда-2». ГЭС «Сангтуда-2» со своей стороны начислила пени в отношении кредиторской задолженности Группы в связи с несвоевременной оплатой задолженности по электроэнергии. Руководство Группы предполагает что суммы пеней не будут востребованы со стороны ГЭС «Сангтуда-2» и вероятность выплаты равна нулю.

30. ОПЕРАЦИИ СО СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ

При рассмотрении каждой возможной связанной стороны особое внимание уделяется содержанию отношений, а не только их юридической форме.

Операции с государственными компаниями

Группа применяет освобождение от применения требований МСФО (IAS) 24 к раскрытию информации в отношении операций со связанными сторонами и остатками по таким операциям, включая обязательства, поскольку является связанной с государством организацией. Соответственно, Группа раскрывает характер их отношений с правительством, описание и сумму каждой операции, которая является значительной по отдельности или в совокупности.

В консолидированном отчете о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

	31 декабря 2017 г.		31 декабря 2016 г.
	Операции со	Итого по	Операции со	Итого по
	связанными	категории в	связанными	категории в
	сторонами	соответствии	сторонами	соответствии
		со статьями		со статьями
		консолиди-		консолиди-
		рованной		рованной
		финансовой		финансовой
		отчетности		отчетности
Долгосрочные инвестиции	31,603	182,401	31,603	182,399
Торговая и прочая дебиторская
задолженность	257,864	544,053	221,827	420,277
Денежные средства и их эквиваленты	55,770	61,469	74,990	76,778
Долгосрочные займы полученные	7,884,799	9,370,565	6,445,909	6,662,505
Краткосрочная часть долгосрочных
займов	2,543,760	4,762,596	3,469,843	4,646,346
Прочие обязательства и начисленные
расходы	2,753,645	2,788,649	1,743,787	1,858,174

В консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

	2017 г.		2016 г.
	Операции со	Итого по	Операции со	Итого по
	связанными	категории в	связанными	категории в
	сторонами	соответствии	сторонами	соответствии
		со статьями		со статьями
		консолиди-		консолиди-
		рованной		рованной
		финансовой		финансовой
		отчетности		отчетности
Доходы	478,649	2,113,647	394,644	1,688,621
Себестоимость	507,800	1,514,288	462,963	1,218,902
Расходы на реализацию	70,568	590,383	39,059	578,784
Чистый убыток по операциям с
иностранной валютой	1,725,752	1,958,820	883,042	1,147,843
Финансовые расходы	317,244	1,319,885	700,286	983,385

За годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг., вознаграждение ключевого руководства составило:

	31 декабря			31 декабря
	2017 г.			2016 г.
Заработная плата и премии	287	237
Отчисления в социальный фонд	72			59
	359	296

31. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Основные финансовые обязательства Группы включают кредиты и займы, торговую и прочую кредиторскую задолженность и договоры финансовой гарантии. Основной целью данных финансовых обязательств является финансирование операций Группы и предоставление гарантий для поддержания ее деятельности.

У Группы имеются торговая и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные депозиты, которые возникают непосредственно в ходе ее операционной деятельности. Группа также удерживает имеющиеся в наличии для продажи инвестиции.

Группа подвержена рыночному риску, кредитному риску и риску ликвидности.

Руководство Группы контролирует процесс управления этими рисками. Руководство анализирует и утверждает политику управления указанными рисками.

До момента реализации акций Группы, функции Высшего органа управления осуществляет Правительство Республики Таджикистан. К исключительным полномочиям Высшего органа управления, относится:

определение основных направлений деятельности Группы, утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов,

изменение Устава Группы, в том числе изменение размера ее уставного капитала,

избрание членов ревизионной комиссии (ревизор) Группы и досрочное прекращение их полномочий,

утверждение отчетов и заключения ревизионной комиссии,

решение вопроса о приобретении Группой акций, ею выпускаемых,

принятие решения о реорганизации и прекращении деятельности Группы, назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационного баланса,

избрание Председателя правления Группы и досрочное прекращение его полномочий,

осуществление иных полномочий, предусмотренных законами Республики Таджикистан и Уставом Группы.

Географическая концентрация

Информация о географической концентрации активов и обязательств представлена в следующих таблицах:

		Республика		Страны		Прочие			2017 г.
		Таджикистан		ОЭСР					Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты		61,469	-		-		61,469
Торговая и прочая дебиторская
Задолженность		527,232	-		16,821		544,053
Долгосрочные инвестиции		182,401		-		-			182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ		771,102	-		16,821		787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская
Задолженность		2,066,060	36,987		35,677		2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая
кредиторская задолженность		905,479	-		6,670		912,149
Краткосрочная часть долгосрочных
Займов		4,721,717	40,879		-		4,762,596
Долгосрочные займы полученные		9,306,882	63,683		-		9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства
и начисленные расходы		2,774,795	-		-		2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		19,774,933	141,549		42,347		19,958,829
		Республика		Страны		Прочие			2016 г.
		Таджикистан		ОЭСР					Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты		76,727	-		51		76,778
Торговая и прочая дебиторская
задолженность		401,724	-		18,553		420,277
Долгосрочные инвестиции		182,399		-		-			182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ		660,850	-		18,604		679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская
задолженность		1,604,649	38,824		22,803		1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая
кредиторская задолженность		15,408	-		-		15,408
Краткосрочная часть долгосрочных
займов		4,612,525	33,821		-		4,646,346
Долгосрочные займы полученные		6,618,355	44,150		-		6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства
и начисленные расходы		1,786,273	-		-		1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		14,637,210	116,795		22,803		14,776,808

Рыночный риск

Рыночный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений рыночных цен. Рыночные цены включают в себя четыре типа риска : риск изменения процентной ставки, валютный риск, риск изменения цен на товары и прочие ценовые риски. Финансовые инструменты, подверженные рыночному риску включают в себя кредиты и займы, депозиты, инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи.

Анализ чувствительности в разделах ниже относится к позициям на 31 декабря 2017 и 2016 гг.

Анализ чувствительности был подготовлен на основе предположения, что сумма чистой задолженности, а также доля финансовых инструментов в иностранной валюте являются постоянными величинами.

Анализ не включает в себя влияние изменений рыночных переменных на балансовую стоимость пенсий и прочих обязательств по окончании трудовой деятельности, резервов, а также на нефинансовые активы и обязательства подразделений.

При подготовке анализа чувствительности были приняты следующие допущения:

Чувствительность консолидированного отчета о финансовом положении связана с долговыми инструментами, имеющимися в наличии для продажи.

Чувствительность соответствующей статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе представляет собой влияние предполагаемых изменений соответствующих рыночных рисков.

Анализ был выполнен на основе финансовых активов и финансовых обязательств, имеющихся на 31 декабря 2017 и 2016 гг.

Риск изменения цен

Риск изменения цен представляет собой риск или неопределенность, возникающую в результате возможных изменений цен на рынке и их влияния на будущие показатели деятельности и результаты операционной деятельности Группы.

Снижение цен может привести к снижению чистой прибыли и потоков денежных средств. Сохранение низких цен в течение продолжительного периода времени может привести к сокращению объемов деятельности и в конечном итоге может оказать влияние на способность Группы выполнять свои обязательства по договорам. Руководство оценивает снижение цен на рынке как маловероятное, и Группа не использует существенные производные инструменты для снижения подверженности данному риску.

Группа заключает долгосрочные контракты на поставку продукции на стандартных коммерческих условиях определения цены, таким образом, Группа не подвержена риску потери выручки при повышении цены на рынке.

Валютный риск

Валютный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений в валютных курсах. Подверженность Группы риску изменения обменных курсов иностранных валют обусловлена, прежде всего, операционной деятельностью Группы (когда выручка или расходы деноминированы

в валюте, отличающейся от функциональной валюты Группы), а также чистыми инвестициями Группы в зарубежные дочерние компании.

Группа осуществляет экспорт электроэнергии в Афганистан и страны Средней Азии, закупает оборудование и материалы у зарубежных поставщиков и привлекает значительные суммы долгосрочных кредитов в иностранной валюте. Значительная концентрация риска курсовой разницы заключена в кредитах, выраженных в различных иностранных валютах ( в основном в долларах США). В соответствии с учетной политикой Группы, такие кредиты были переведены в сомони с использованием обменных курсов, превалировавших на отчетную дату. Тем не менее, будущие изменения обменного курса сомони к иностранной валюте доллару США непредсказуемы. Будущие изменения обменного курса могут повлиять на балансовую стоимость обязательств Группы, выраженных в иностранной валюте.

Ограничения и контроль в отношении конвертации сомони в другие валюты не существуют. В настоящее время сомони является неконвертируемой валютой за пределами Республики Таджикистана.